9月地方政府联合企业补贴采取多种措施稳定汽车消费，车企及终端经销商均进入年终冲刺模式，9月车市热度不减，终端销量持续走高。乘联会数据显示，9月狭义乘用车终端零售完成201.8万辆，同比5.0%，环比5.0%，新能源74.6万辆，同比增长22.1%，环比增长4.2%，涨幅稳定。 

作为传统旺季，10月终端优惠及促销政策力度延续，“十一”叠加中秋超长假期，各地方车展及促销活动较多，促进双节期间终端热度增长。“十一”后终端恢复正常销售节奏，市场热度回落明显，但紧随各大电商平台造势，各车企“双十一“促销活动将逐渐提上日程，10月车市预计整体延续9月水平。

一、厂商销售动向

终端调研显示，10月中旬乘用车总体市场折扣率约为18.7%，相较9月底（18.5%），终端优惠水平进一步下探，达到近年来最高水平。零售销量占比八成以上的头部厂商月初零售目标与上月基本持平，其中自主头部厂商对终端市场预期普遍较高，目标较上月均小幅微增。初步推算本月狭义乘用车零售市场约为202.0万辆左右，环比0.1%，同比9.5%。新能源零售75.0万辆左右，环比0.9%，同比增长34.6%，渗透率约37.1%。

二、周度走势推算

今年“十一”叠加中秋，月初终端热度延续，主要厂商10月第一周日均零售5.22万，同比增长67.7%，环比增长18.9%。节后厂商恢复正常销售节奏，第二周主要厂商日均零售5.36万，同比增长5.0%，环比增长10.5%；第三周车市日均零售5.96万，同比增长11.4%，环比-2.3%。第四周进入月末冲量阶段，环比幅度预计与去年10月末基本一致，日均同比预计为-1.7%，预计日均零售8.97万辆，综合估算10月零售将达202.0万。

三、10月车市热度温和延续

9月社会消费品零售总额同比增长5.5%，经济改善势头延续，其中汽车类消费品零售总额同比增长3.0%，汽车消费加快恢复。9月地方政策密集出台，生效政策数量处于同期较高水平，“十一”期间生效地方短期补贴数量也高于往年同期，不少地方政府选择在当地车展上发放政府消费券，进一步放大了黄金周车展的效果。“十一”假期结束后，各地也仍在陆续发布新的促消费政策，地方补贴发放逐渐常态化，与企业促销合力对年底车市构成稳定支撑。今年“十一”假期较往年较为提前，10月工作日也较往年更多，对终端交付也更加有利。需要注意的是频繁加码的终端促销虽然造成今年的车市淡季不淡，但接踵而至的降价浪潮也使得终端消费者观望情绪加重，终端促销边际效益递减，十月旺季热度增长也相对有限。

中国汽车流通协会调研结果显示，9月汽车经销商综合库存系数为1.51，环比小幅回落1.9%，经历“金九”后终端库存压力有所缓解，但同比上升2.7 %，整体库存水平仍处于历史高位。年内有吸引力的新能源新产品仍层出不穷，对年内新能源市场销量构成有力支撑。

综上，10月狭义乘用车零售销量预计202.0万辆，环比0.1%，同比9.5%，其中新能源零售75.0万辆左右，环比0.9%，同比增长34.6%，渗透率约37.1%。